Forex: el mercado de divisas de 2 ‘caras’

Forex: el mercado de divisas de 2 ‘caras’

(foto: Diomedia)

El Forex ‘bifacial': cómo en el mercado de divisas ‘se quema’ el dinero de los inversores privados

En el mercado de divisas Forex, los inversores “iniciantes” (o primerizos) siempre sucumben y pierden dinero los clientes pequeños con depósitos de varios cientos de dólares y con el apalancamiento de 1:1000, enriqueciendo así a los intermediarios. La revista Forbes analizó y descubrió por qué ocurre esto.

El editor jefe del sitio-web ruso  Bankir.ru, Yang Art — es un cliente con experiencia de oficinas de Forex, él juega en el mercado cambiario desde hace ya 6 años y gestiona no sólo su cartera personal, sino también el dinero de los empleados, aproximadamente $30 000 de todos. Después de años de negociaciones riesgosas, Yang formuló la regla principal del negocio en Forex: como ganancia, el jugador sólo puede considerar lo que ganó en el mercado, y no su dinero que se encuentra en la cuenta del corredor de Forex. “Yo constantemente saco el dinero que he ganado a los depósitos bancarios“, dice Art. Él utiliza los servicios de varios corredores de Forex, incluyendo “Alpari“, “Maximarkets y “Forex Club“. La máxima ganancia, del 300 %, Art lo logró en 2011, él considera que es una buena ganancia: el 30–40 % anual. Los novatos generalmente pierden, como regla general, por la codicia. “La mayoría de la gente pierde en Forex sólo porque desean ganar demasiado, invirtiendo muy poco“, considera Art. El mercado Forex tiene 2 “caras”, donde una trata con grandes bancos y corporaciones, y la otra con clientes pequeños con depósitos de varios cientos de dólares y con el apalancamiento de 1:1000. Son justamente estos que inicialmente pierden todo el dinero, enriqueciendo las oficinas de Forex y a otros intermediarios.

El mercado Forex grande y pequeño

La diferencia principal entre el mercado Forex y el mercado de Valores, es su esencia extrabursátil. Aquí no hay una bolsa única con iguales cotizaciones para todos, en un mismo instante las cotizaciones de las divisas, para clientes distintos, pueden diferenciarse. Todo depende de la magnitud y del status del inversor (jugador). Por su estructura, el mercado Forex no es homogéneo, ya que en el nivel superior se encuentran los bancos globales: ellos conciertan transacciones entre sí, utilizando el mercado cuasi-bursátil interbancario, y las plataformas (de cotización) entre agentes (inter-dealer platforms). Forex, relativamente es como un “Club cerrado” donde allí, es muy difícil acceder.

Las mayores plataformas interbancarias son: Velocity de Citibank y Autoban de Deutsche Bank, y la plataforma (de cotización) entre agentes, EBS ICap. En estos sistemas comerciales la formación de precios es transparente, como en la bolsa, donde todos juegan contra todos. Además, a diferencia del mercado de Valores, en el mercado de divisas, el agente le muestra al cliente la cotización, en la que ya está incluida su comisión, es decir de la misma manera como en la oficina de cambio de la calle, donde el agente gana en la margen (spread o diferencia), es decir en la diferencia entre el precio de compra y venta. La cotización, que verá el cliente, depende de la cantidad de la transacción y de lo que es en sí el cliente. La plataforma (de cotización) entre agentes FX All de Reuters, por ejemplo, le proporciona a diferentes clientes diferentes cotizaciones, y la corporación global siempre recibirá el precio más ventajoso, que el participante profesional del mercado, simplemente porque ella no especula con las divisas, ya que sale al mercado con otros fines, por ejemplo para convertir las ganancias.

La empresa gestora o intermediaria (broker) pequeña o incluso el inversor privado no pueden independientemente concertar transacciones en el mercado entre agentes, porque les es necesario el intermediario, osea el garante de las transacciones, que serán concertadas en su nombre y a su cuenta. Este tipo de intermediario es el prime broker (o intermediario principal), que es un gran banco que recibe las órdenes de bancos y empresas más pequeñas. Además, los prime brokers, que exigen garantías por las operaciones y que que cobran a los clientes su comisión, no dejan sus propias posiciones abiertas durante las transacciones con los clientes, sino que conciertan transacciones opuestas a los que muy recientemente acaban de hacer con los clientes: si el prime broker le compró al cliente divisas, él inmediatamente debe de venderlas a alguien más para deshacerse del riesgo.

Y como resultado, la orden de cualquier empresa intermediaria (broker), (prácticamente de cualquier país – nota mía!),  en el mejor de los casos, se pone en el mercado entre agentes como si fuera la orden de un banco global. Al obtener la cotización del prime broker, el agente de Forex le añade a ella el margen (de ganancia) y le muestra al cliente, que puede realizar la operación sólo mediante las cotizaciones del agente (concesionario).

El juego de suma cero

De hecho, el agente financiero juega (opera) contra su propio cliente. El agente puede concertar la transacción inversa y cubrir su posición, pero su ganancia principal se genera después de que el cliente pierde (en el juego o operación), es decir que pierde su depósito de reserva (seguro). Por ejemplo, el CEO (director general)  del corredor de Forex “Alpari“, Boris Shilov, así describe las relaciones con los clientes: “el conflicto de intereses del agente y el cliente surge sólo cuando el cliente comienza a ganar, y  cuando al agente no le alcanza el capital para garantizar la ganancia“. [En Rusia, por ejemplo, según la legislación rusa, no existen ningún tipo de requisitos para el capital de los corredores de Forex].

En sí, a los corredores de Forex se les pueden subdividir en 2 categorías distintas: en profesionales (que en sí son la minoría en cualquier país -nota mía!) y en aficionados, que les atrae la posibilidad, como en los juegos de azar, hacer dinero del aire.

Pero, ¿cómo se puede acceder al mercado de divisas más grande, donde realizan transacciones los bancos globales?. ¿Qué es lo que sucede en la realidad?. Las empresas que ofrecen servicios de negociación en el mercado Forex, también se pueden subdividirlas en 2 categorías: en corredores de Forex habituales y en “cocinas“. A las “cocinas” sólo les interesa los aficionados que sueñan fabulosamente enriquecerse, teniendo en la cuenta de $5000 a $10 000. Pero, ¿cómo es que preparan la “papilla” mortal para los clientes? Los operadores de Forex tienen programas, que separan las órdenes de los negociantes profesionales de los principiantes, a los que nadie los “saca” al mercado, dice seguro Art: “¿Para qué? Si los clientes de todos modos seguirán perdiendo su dinero“.

Toda la actividad de la “cocina” está encaminada a despojarles el dinero que traen, dice Pável Gagárin, el Presidente del Consejo de Administración de la empresa AKG “Gradient-Alfa”. Ellas, de hecho no “sacan” al cliente al gran mercado, ya que todas las operaciones se realizan dentro de un sistema de negociación, y a menudo con cotizaciones ficticias”. Art considera que manipulan sólo los delincuentes más notorios, porque las verdaderas cotizaciones son fáciles de comprobar, mirando en Bloomberg o Reuters. “El plazo de vida” del cliente en estos tipos de empresas, según Gagarin, se calcula que son algunos meses y prácticamente  nunca es más de medio año. Pero, por supuesto, no todos engañan.

El apalancamiento (financiero) doloroso

Después de que el cliente aporta el depósito a la cuenta del corredor de Forex, el tiempo empieza a jugar contra él. En las “cocinas” de Forex pueden existir programas especiales, que inevitablemente le llevarán al cliente a la pérdida, considera Gagarin. Aunque, los financieros, con que habló la representante de Forbes, están seguros que las conversaciones sobre los precios de los programas especiales, que ayudan el cliente a perder en el mercado Forex, son los mismos, como cuando se habla sobre los mecanismos especiales en los casinos, que molestan al jugador a desvalijar el banco.

Realmente,  porque para perder en Forex no es necesaria la ayuda ajena, ya que sólo sera suficiente utilizar un gran apalancamiento, que ofrecen casi todos los corredores de Forex.  El apalancamiento, es una “palanca” financiera que permite al cliente aperturar posiciones que supera en muchas (o muchísimas) veces el importe del depósito de seguro en la cuenta.

Art considera que el apalancamiento ha sido diseñado especialmente para “desplumar a los estudiantes”. Ya que ala “mínima fluctuación, con este apalancamiento, se pierde todo el dinero, afirma él. Esto es como adivinar en el café y el casino, pero no trading (negociación)”. Yang Art, a propósito, tal como el mismo lo reconoce, varios años atrás se ganaba la vida jugando en el casino.

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Publicado por Mauritz.

(ref.: Forbes; Internet)

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