Los 20 mejores consejos de inversores legendarios (II)

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13. Roger Babson

Años de vida: 1875-1967	Empresa: Babson Statistical Organization	Credo: Diversificación, tener cuidado y no tener deudas.	Influencia: de Sir. Isaac Newton
Intuición de inversor: En septiembre de 1929 advirtió a los inversores el inminente colapso financiero.	Cita célebre: “Cada vez más personas deben de aprender  a determinar, dónde invertir el dinero, en lugar de preguntar, ¿dónde se ha metido?”.	Principios:El futuro fundador del Colegio Babson recibió su título de ingeniería en el Instituto  Tecnológico de Massachussets (MIT), pero durante el tratamiento de la tuberculosis estudió análisis estadístico. Se compró una máquina de escribir y desarrolló el índice del mercado en base a la ley de la acción y reacción de Newton (después de los precios altos aparecen los precios bajos y viceversa), y así captó 30 000 suscriptores para su boletín.	Invertir como Babson:Comprar acciones de los índices PowerShares FTSE RAFI 1000 Index ETF o FTSE RAFI All World 3000. Estos índices tienen acciones de empresas con bajo coeficientes P/B, que pagan dividendos.

14. John Maynard Keynes

Años de vida: 1883-1946	Credo: Invertir, pero no especular.	Bestseller: “Consecuencias económicas de la Paz” (1919.
Cita célebre: “La inversión es la predicción de la rentabilidad durante la vida del activo; y la especulación, es la predicción del comportamiento del mercado”.	Principios:Aunque Keyns es conocido como el fundador de la teoría macroeconómica, era también un gran inversor. En la década de 1920, el economista especulaba mucho, ganaba en los tipos de cambio (cotizaciones de divisas) y en la bolsa de mercancías. Después se pasó a negociar con acciones. Keynes trataba de elegir empresas con buenas perspectiva a largo plazo. A pesar de que sufrió tres veces la quiebra casi total (en 1920, 1929 y 1937.), John lograba ingresos del 16 % por año durante el período de 1922 a 1946.	Invertir como Keynes: comprar acciones de empresas con buenas gestiones y que ofrezcan buenos dividendos. Por ejemplo, de la lista de Vanguard’s Dividend Appreciation Index Fund.

15. Alicia Munnell

Edad: 71 años	Influencia de: Robert Boll, Director de la Agencia de Seguridad Social durante tres presidentes.	Credo: Automatización de ahorros de pensiones
Cita célebre:”El plan de pensiones 401 (k) debe de proporcionar dinero para un viaje a Paris. Pero en vez de eso es nuestro sistema principal”.	Bestseller: “Cómo gestionar el dinero para jubilarse” (2010).	Principios: Veterana del Banco de la Reserva Federal de Boston (20 años de trabajo) y ex miembro del Consejo presidencial de Asesores Económicos, profesora del Colegio de Boston. Munnell, desde hace mucho tiempo empezó a advertir diciendo que los estadounidenses muy poco dinero posponen para la jubilación. También aconsejó vincularse automáticamente al plan 401 (k), y recientemente expresó su preocupación de que los pensionistas no gastan suficiente dinero para vivir felices.
Invertir como Munnell: Calcular, cuanto es necesario ahorrar para la jubilación, ya que la mayoría de los inversores no saben cuánto necesitarán  ni cuánto gastarán.

 

16. Jeremy Grantham

Edad: 75 años	Empresa: Grantham Mayo van Otterloo	Credo: Con el tiempo, el valor de los activos y los márgenes de la ganancia serán de valor promedio a largo plazo.
Intuición de investor: En la década de los años 80, las cartas semestrales de Grantham a los accionistas les advertía sobre las “burbujas” en la bolsa de valores  japonés, en los años 90 sobre la burbuja de las empresas de tecnología “.com“, y en el año 2000, sobre la crisis en el mercado de bienes raíces.	Principios: Si Ud. no es un genio del nivel de Warrren Buffett o Peter Lynch, adivinar a los ganadores concretos a largo plazo casi será imposible. Por eso que Grantham  se centra en los sectores más amplios del mercado: en los años 70 obtuvo un gran éxito con las acciones de empresas con pequeña capitalización en el mercado, y en los años 80, en el mercado internacional. ¿La lección? Dejen de elegir acciones individuales, busquen beneficios  en escalas más amplias.	Invertir como Grantham: Prestar atención en la tierra. Grantham  predice la crisis global en el mercado de productos alimenticios en los próximos años y piensa que la adquisición de una finca sería un gran paso excelente. Si no desea convertirse en un propietario de tierras, prestar atención en las acciones de empresas de alimentos que se cotizan en la bolsa, tales como de Monsanto o Tyson Foods.

 

17. Tomas Rowe Price-junior

Años de vida: 1898-1983.	Empresa: T. Rowe Price&Associates	Credo: Comprar acciones de rápido crecimiento en un largo plazo.
Cita célebre: “La mayoría de las grandes fortunas  se lograron invirtiendo  en negocios en crecimiento y conservando las inversiones  independientemente de la situación”.	Innovación: Cuando Price creo su empresa en 1937, tomaba comisiones en base al valor de los activos en gestión, que era un paso bastante radical en aquel entonces, mientras que en la actualidad es una práctica convencional en el sector.	Principios: Price buscaba acciones de empresas con ingresos y dividendos que crecían más rápidamente que la inflación y la economía. Algunas acciones son mejores que otras, consideraba él, a pesar de la opinión común de que el valor de los valores fluctúa, siguiendo el ciclo económico.

Invertir como Price: Growth Stock Fund, que fue puesto en marcha en 1950, y New Horizons, lanzado en 1960, son los fondos más antiguos de Price que todavía siguen las estrategia de crecimiento establecido por el fundador. En los últimos diez años, ambos superan el índice S&P 500.

 

18. Friedrich Engels

Años de vida: 1820-1895	Credo: Beneficiarse de la mano de obra barata.	Influencia de: George Wilgelm Friedrich Hegel
Bestseller: “Situación de la clase obrera en Gran Bretaña” (1844).	Cita célebre: “Los proletarios no tienen nada que perder, excepto las cadenas”.	Principios: Engels nació en un la familia acomodada, era el heredero de fábricas de tejido y le gustaba la buena vida: el champán, la caza de zorros, fiestas de gala, etc, y todo esto con una actitud crítica de reducir a cenizas el capitalismo. Él fue el coautor del “Manifiesto del partido comunista” conjuntamente con Karl Marx en 1848 y apoyo con las finanzas  a su compañero, mientras el escribía su obra principal “El Capital”.

Invertir como Engels: Conforme a la teoría de Engels, los capitalistas se benefician de la explotación de los trabajadores. Con esto es difícil discutir. La inversión empresarial con bajos costes laborales, hasta ahora son todavía una buena manera de ganar dinero. Prestar la atención valdría, por ejemplo, en McDonald’s y Wall-Mart.

 

19. Jeffrey Gundlach

Edad: 54 años	Empresa: Doubleline Capital	Credo: La disciplina vence las emociones.
Apodo: El Rey de las Obligaciones (Bonos)	Intuición de inversor: Declaró públicamente el colapso de los títulos hipotecarios garantizados en 2007.	Cita célebre: En los tiempos de grave recesión del mercado, Beta se lo come a Alfa.
Principios: Después de su despido en 2009 del fondo TCW Total Return Bond Fund ($12 mil millones en gestión) Gundlach se vengó de su antiguo empleador, fundando DoubleLine Capital, que hasta ahora ha acumulado ya $50 mil millones de fondos de inversores. El graduado de la Universidad de Dartmouth, especialista en filosofía y matemáticas, posee una mente calculadora, ya que no invierte “con la multitud”, no experimenta sentimientos por los instrumentos de inversión. Otra cita más sobre las acciones: “Debes de ser capaz de alejarte de tus amigos antiguos”.	Invertir como Jeffrey Gundlach: Invertir en fondos como DoubleLine Core Fixed Income Fund o Emerging Markets Fixed Income Fund. Gundlach también negocia con la subida del dólar, esto es posible en el fondo PowerShares DB US Dollar Index ETF.

 

20. William Sharp

Edad: 80 años	Empresa: Financial Engines	Credo: Prevenir los riesgos
Premio: En 1990 recibió el Premio Nobel de Economía por su contribución en la teoría de la formación de precios de activos financieros. Compartió el premio con Gary Markowitz y Merton Miller.	Cita célebre: “En algunas inversiones, la rentabilidad esperada es mayor que en otras. Justamente estas serán las que se encuentren en estado lamentable en tiempos peores”.	Principios: Su actividad científica demuestra la interrelación  existente entre los riesgos y la rentabilidad esperada. El famoso ratio de Sharp muestra la eficiencia de la gestión de la cartera de inversión.

Invertir como Sharp: Elegir la rentabilidad esperada en función del riesgo, con ayuda del método probabilístico de Monte Carlo. Si sus conocimientos de matemáticas son insuficientes para esto, utilice una simple calculadora Vanguard (vanguard.com/nesteggcalculator), para evaluar las opciones de inversión e invertir en índices de fondos diversificados y en fondos bursátiles de inversión (o fondos cotizados) (ETF) de comisiones reducidas.

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MULTIDEAS. (ref.: Forbes; Internet)