Las 6 trampas principales de las inversiones

En el tenis, el término “trampa” significa “error no forzado”. En la inversión, “trampa” es un concepto/idea, que conduce a la pérdida significativa del capital o, peor aún, a la pérdida de la oportunidad para hacer inversiones de calidad, escribe en Inside Investing el presidente de Lipper Advisory Services, Michael Lipper.

A pesar de que en el mundo financiero trabajan inversores profesionales y consultores competentes, que a menudo toman decisiones y conclusiones erróneas, surge la pregunta: ¿por qué las personas inteligentes cometen errores estúpidos y no forzados? El hecho es que la mayoría de las trampas se producen debido a los falsos estereotipos e ilusiones.

Creemos que podemos predecir el resultado de categorías, como: el crecimiento, el valor, el movimiento de las acciones y bonos, de los mercados emergentes, y más. Sin embargo, cada una de estas categorías encubren trampas.

1. EL PRECIO

Nos satisface la idea de que pudimos realizar una compra a un precio bajo record. Se tiene muchas ganas de pagar el precio que significativamente es menor que el precio real del producto. Aquí hay dos trampas:

En primer lugar, no podemos determinar matemáticamente el valor real de todo, incluso de valores. En segundo lugar, no nos preocupamos por las motivaciones del vendedor, que si los conociéramos,podrían cambiar nuestra evaluación y decisión.

2. LOS INVERSORES JÓVENES EXITOSOS

 Ya hacen muchos años que el mercado de las acciones ordinarias no se eleva más arriba del nivel de los picos anteriores. Muchos inversores jóvenes inspirados en los últimos 5-10 años, tienen sólo experiencias en fases de caídas y recuperaciones; ellos consideran que el mercado “alcista” es un fenómeno completamente desconocido.

Ellos no se dan cuenta que dentro de cada subida de precios se encuentra una bomba de tiempo con problemas en el futuro. Algunos de estas subidas proporcionarán grandes recompensas. Hay que alegrarse por ser parte de ellas, pero no se debe de tener en cuenta que a los valores de hoy en día, de cotizaciones crecientes, no les está esperando el colapso; todo esto será nuevo para ellos. En otras palabras, es una trampa.

3. LOS ACTIVOS NETOS

Muchos de los proveedores de productos de inversión utilizan el valor del activo neto de la corporación como una unidad de medida de las tasas de inversión de las empresas. Esto es como elegir un nuevo amigo por su número de teléfono. El valor de los activos netos se calcula como el valor de todos los activos menos los activos intangibles y pasivos (u obligaciones).

De hecho, es el valor total de los activos de la empresa que los accionistas recibirían si la empresa fuera liquidada. La gente tiende a olvidar, como regla general, que el valor neto de los activos (que les enseñaron en la universidad y en los exámenes CFA), es un elemento, y no una forma de medir la realidad.

4. EL FACTOR HUMANO

Todas las empresas heredan problemas que generalmente se vinculan a las relaciones humanas. ¿Cuál es el precio de la conciliación? ¿Podrá un comprador encontrar un gestor talentoso, que le resolvería todos los problemas?

¿Que activos del balance contable son en realidad importantes para un cliente específico? ¿Cómo reaccionarán por la compra los empleados “buenos”, los reguladores y la población local, si la compra dará lugar a la salida o a la captación de nuevos talentos? Estas son sólo algunas preguntas que deben de ser contestadas.

5. LA PREVISIBILIDAD DEL VIX

VIX, es una evaluación de los supuestos inversionistas acerca de la volatilidad o  el alcance del movimiento de S&P500. En realidad, el valor del índice VIX refleja el nivel del temor entre los inversores, acerca de la dinámica de los precios de mercado, y que ayuda a estimar el pánico o el optimismo excesivo de los inversores en el mercado de valores.

El mayor índice de VIX se  fijó en el nivel de 80 puntos al final de 2008 (esto significa que en este punto, los participantes del mercado experimentaron el temor más grande  acerca de los futuros  movimientos de los precios). Si el índice de la volatilidad VIX tiene un valor de 15 o menos, esto significará en el mercado predominan los humores optimistas.

6. LOS INVERSORES DEL MERCADO DE VALORES NO PRESTAN ATENCIÓN EN LOS BONOS DE DEUDA

Las acciones nos pueden sorprender positivamente o negativamente. En cuanto a los tenedores de bonos, lo mejor que les puede pasar a ellos es enterarse sobre el pago oportuno de los intereses y de la deuda principal. Al mismo tiempo, los precios de los bonos son más sensibles a las novedades potencialmente malas, que del mercado de valores.

El cambio en la calificación de crédito a menudo coincide con el movimiento del indicador de los precios de los bonos. Por consiguiente, pueden ser un indicador importante para el movimiento de los precios de la totalidad del mercado de valores.

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(ref.: Vesti Ekonomika; Allvoices.com)